中国证券报记者近日从业内获悉，中国证券业协会近日向业界通报了《2025年证券公司经营分析》（以下简称《分析报告》）。 2025年，证券业将在服务国家战略和推动自身发展之间实现强大协同，全年直接向实体经济引导资金超过8万亿元，精准推动技术创新。同时，自营业务凭借优化的资产配置能力，连续第三年贡献较高的盈利能力。财富管理的转型也在不断深化中重塑行业服务格局，共同勾勒出行业高质量发展的清晰路径。证券行业将进军科技创新，持续提升应对能力大力支持科技创新，给予科技企业足够的权力，为培育新生产力、夯实实体经济基础注入强劲动力，到2025年畅通“科技-产业-资本”循环。全年对实体经济有用的直接融资预计将超过8万亿元。具体来说，首要目标是充分发挥资本市场功能，加速创新资本积累。分析报告显示，2025年，证券行业服务IPO上市企业116家，实现融资13177.1万元，其中科创委、创业板、北交所上市企业78家，实现融资7089.8万元。 IPO数量和融资金额分别占市场总量的67.24%和53.80%，有效促进了美股上市美国“科技-产业-资本”圈。此外，证券公司或其替代子公司投资科创委、北交所等企业IPO累计投资规模超过370亿元，进一步强化了现阶段对科创企业和中小企业的长期金融支持。的增长。二是创新固定收益产品供给，拓宽科技企业融资渠道。 2025年，证券行业将积极响应监管引导，深化支持债券市场建设“科委”，引导更多金融“活水”精准滴灌科技创新领域。证券公司自身发行总量全年共发行科技创新债券79只，总额834.4亿元。同时，作为保险机构，全年承保科创债券998只，总额1.2万亿元，比上年增长66.52%，不断为新生产力培育发展注入力量。三是充分发挥兼并重组对产业转型升级的推动作用。分析报告显示，2025年，我国上市公司并购重组市场将实现规模和体量的两倍提升。上市公司累计公告并购重组交易4000余起，其中已完成2000余起，交易金额超过1.7万亿元。券商发挥专业优势，作为独立的经纪公司恩达特财务顾问为82家上市公司完成大型资产重组，交易金额超过6000亿元。通过深度参与产业链整合、区域性和跨境并购，帮助企业实现扩张性、革命性发展，为建设具有国际竞争力的产业集群提供了强有力的金融支持。自由职业收入连续第三年保持高位，利润结构更加均衡。 2025年，行业股市将实现持续增长，同时保持金融服务相对实体经济的基础地位。分析报告显示，到2025年，全部行业营业利润54117.1万元，净利润21943.9万元，分别比上年增长19.95%和31.20%。其中，实现盈利的企业有128家，占85.3%。从利润结构看，个体工商户连续三年成为第一大利润来源。 2025年，行业个体工商户总收入1853.24亿元，占比34.24%。其中，股票投资规模较上年增长36.47%，股票投资占独立管理投资总规模的比重较上年提高2.28个百分点。此外，经纪业务、利息净收入、投资银行业务和资产管理业务占营业利润的比重分别为33.68%、11.95%、7.38%和4.41%，形成“多元支撑、平衡结构”的盈利格局，行业整体利润结构保持稳定。行业分析师认为，独立公司的持续领先地位并不仅仅取决于市场状况的问题。这背后，有证据反映出券商一直在积极优化资产配置、提升股权管理能力。股权投资占比的大幅提升，表明各大金融机构正在逐步摆脱对固定收益和定向配对交易的传统依赖，提高研究深度和价值发现能力，以实现可持续的阿尔法回报。内部业务正逐步从业绩波动的驱动因素转变为综合反映证券公司资本实力、资产配置和风险管理能力的重要平台。资管转型深化服务，增强居民理财适应性。随着经济转型发展、居民收入持续提高、人口结构变化和低利率环境，居民人们对资产管理的需求日益增加。分析报告显示，2025年，证券行业将建立股票投资和风险管理的专业优势，以Fondos投资咨询为起点，以客户需求为中心，努力提供更丰富、更优质的产品和服务，让居民分享经济和资本市场发展的成果。另一方面，实现了“投资者导向”的理念，增加了投资者的盈利感。 2025年，券商将通过实施互换便利操作加大逆周期设计，累计操作金额将达到1050亿元，引入额外资金进入市场，提高资本市场的内在稳定性。与此同时，行业持续实施“降费降费”政策，券商交易员年平均净佣金率鼎公司已降至0.02%，不仅降低了投资者的参与成本，还不断提升综合服务深度。到2025年底，证券行业托管资产规模将达到105.58万亿元。同时，构建多元化金融产品矩阵，加强优质产品供给。截至2025年底，国内交易所上市ETF共计1381只，总规模达6万亿元，主要资产配置工具日趋丰富。全行业代理理财产品规模保持4.69万亿元，同比增长35.30%。基金投资咨询从扩大规模转向提高质量。一些公司在合同规模、客户数量和展期率等关键指标上取得了积极进展。主场信心稳步增强。从销售规模和公募基金持有量来看，证券公司的销售能力证券渠道明显改善。其中，金宝友股指基金占比超过50%，助力指数投资高质量发展。此外，资产管理业务转型稳步推进，业务结构持续优化。 2025年末，证券公司信托资管资产净值总额10.21万亿元，比上年增长5.49%。集合资产管理和专项资产管理是增长的主要动力，规模分别增长13.48%和14.49%。从业务结构来看，整笔资产管理占比（33.72%）首次超过个人资产管理（32.84%）。按投资产品类型分，非债券资管规模约3.6万亿元，比上年增长16%。该行业正在回归本源，c持续向主动管理和价值创造转型。
（编辑：关关）