4月份以来，全球半导体产业链涨价浪潮从成本端加速到全链条。从英飞凌、德州仪器等国际IDM大厂，到京和建吾、普兰科技等国内大厂，接二连三地发出调价通知，行业正从之前的价格竞争走向利润复苏阶段。风能数据显示，4月7日，风能半导体指数涨1.64%，成分股中康强电子涨停，寒武纪涨9.10%，德明利、联云科技涨逾7%。分析人士表示，价格上涨是受到国家产业政策支持、供给侧成本压力和人工智能需求不断增长的推动，预计将直接提升半导体企业的盈利预期。其中，预计最先受益的将是本地化的地区设备材料利用率不断提高，有能力转嫁成本的主要厂商将最先受益。成本导致的价格上涨会传导至整个链条。这一系列涨价的主要推动力是供给端持续积累的巨大成本压力。过去一年，全球半导体制造业面临前所未有的成本冲击。与此同时，地缘政治冲突继续加剧，扰乱了能源和一些关键半导体材料（例如氖气和六氟化钨）的供应链。供给侧收缩直接增加了晶圆厂的水、电和公用事业成本。与此同时，AI算力需求的爆发式增长正在考验先进工艺的产能。为了满足 NVIDIA 和 Broadcom 等 AI 芯片客户的需求，全球领先的晶圆厂正在将产能转向先进工艺，进一步推动对模拟芯片、功率器件和一些成熟的 MCU 工艺本已紧张的产能造成压力。成本上涨迫使国外各大企业主动调整价格。英飞凌在涨价通知中表示，由于电源开关及相关芯片的供应仍然有限，且原材料和基础设施成本不断上涨，该公司计划在2026年4月提高部分产品的价格。英飞凌是一家大型人工智能数据中心，他表示，相关芯片的需求大幅增加。该公司将需要增加额外投资来扩大产能，从而给原材料和基础设施成本带来上行压力，并与客户分担新成本。在国内市场，半导体企业不仅要应对全球成本上涨，还肩负着自主管理产业链的重任。进入“十五五”开局之年，日本正在进一步加强对半导体产业的支持。与过去的全面补贴不同，当前的产业政策注重政策的精准落实和全产业链的协调。今年以来，北京、上海等地陆续出台或修订集成电路产业高质量发展政策。北京市经济信息局、北京市财政局印发的《北京市2026年中小企业发展支持和高精尖产业发展项目融资（第一波）实施指引》明确，对第一轮IC设计产品胶带给予激励。我们专注于帮助 IC 设计公司制作第一轮多项目晶圆剥离 (MPW) 或第一轮工程剥离（全掩模）。符合条件的公司将根据证书获得奖励处置费用的比例，每家企业奖励金额不超过3000万元。上海市人民政府办公厅印发的《上海支持先进制造业三年行动计划（2026-2028年）》提出，帮助集成电路企业聚焦装备、先进工艺、光刻胶材料、3D封装等领域，实现全产业链突破，培育一批具有国际竞争力的龙头企业。 4月份调价生效后，市场不再担心是否会涨价，而是关注涨价幅度和具体企业上市情况。国际IDM大厂此次涨价幅度比较明显。德州仪器 (TI) 已于 4 月 1 日起正式对部分产品实施价格调整，具体取决于设备和产品uct系列，涨价幅度在15%到85%之间，工控芯片涨幅最大。微生物ST在近期的官方涨价通知中，Lectronics表示，由于材料供应商收取的分销费以及能源和运输成本上涨等因素，将从4月26日开始提高多个产品线的价格。 Allegro还在涨价信中表示，从4月27日开始，其所有产品的价格将上涨至少10%。电器领域的价格调整也更加激烈。安森美、恩智浦、Diodes于4月1日左右开始调整部分产品价格。涨价趋势也延伸至被动元件领域，村田制作所、国巨公司相继上调特定产品线的价格。国内市场，本土厂商频频提价。晶圆代工方面，国内主要晶圆代工厂京和集成宣布，6月1日起，新生产的晶圆代工产品价格将上调10%。在芯片设计领域，普兰宣布从4月15日起，将对通用MCU相关产品进行涨价。风雅科技、杰杰微电子、纳芯微等厂商的涨价幅度一般在10%至20%之间。值得注意的是，本次涨价涉及MCU、Nor Flash、功率半导体等多个子行业，且各品类均出现整体涨价，整体涨价幅度明显高于往年。由于半导体产业链投资机会被看好，价格上涨将引起产业链连锁反应，立即传导至资本市场，成为近期A股市场的核心主题之一。证券分析师普遍认为，半导体市场动态这次发生了根本性的改变。艾建证券首席电子行业分析师徐亮表示，与之前依赖单驱动逻辑不同，2024年开始的第三轮存储周期由于AI服务器需求爆发和智能终端配置升级，呈现出多因素共振特征。与此同时，三星电子计划第二季度将DRAM价格上涨约30%，存储芯片涨价周期预计将持续到2026年。中信证券首席电子行业分析师徐涛表示，在AI需求的推动下，存储仍是一大景气。 “我们正处于这个周期的早期或中期，紧张格局可能会加剧。供需至少会持续到2027年，”他表示。徐涛是根据中方透露的设备采购情况作出上述表态的。据招标网统计，国内半导体产能利用率或设备到2022年将约为18%。 2025年，预计该国将受益于DRAM和3D NAND存储生产线国内生产率的快速提高。全国生产率预计将提高到30%左右，到2026年预计将提高到35%左右。“全国生产率预计从60%逐步提高到70%，创造翻倍的空间。”先进制造工艺国产化率的提高，将开启国产生产装备的重要增长周期。招商证券首席策略师张霞表示，4月份之后，当外部冲击消退后，市场关注点将转向一季度业绩高增长领域，半导体产业链预计将成为业绩增长最显着的行业之一。业内人士认为，半导体行业进入新时代，从被动降价增长到积极的利润复苏，从需求的一轮驱动到两轮驱动以及人工智能的本地化。随着提价逐步落实、国产化率持续提升，整个半导体产业链的盈利能力有望进行系统性修复。
（编辑：关关）